轻、重资产模式助力解决养老难题

　　据中国发展研究基金会发布的《中国发展报告2020：中国人口老龄化的发展趋势和政策》测算，到2035年和2050年时，中国65岁及以上的老年人将达到3.1亿人和接近3.8亿人，占总人口比例分别达到22.3%和27.9%。巨大的养老需求和压力使得养老产业正成为一片蓝海。

　　为更好地激发市场主体参与养老服务的活力，积极应对人口老龄化趋势，更好解决养老社区“赔本赚吆喝”的问题，陈军廷表示，保险公司应“量体裁衣”，选择合适的商业模式。

　　对保险公司而言，参与养老服务并非只有重资产养老社区这一种方式，险企可以根据自身资产负债匹配能力、现金流管理能力等，选择轻资产、轻重并举或者是重资产模式。

　　在重资产模式下，前期投入大、成本回收慢，但客户黏性较强。保险公司自建养老社区需要承受较高的前期成本与长回收周期，且养老服务的城市扩张速度慢，可能失去部分先发优势。但重资产的优势在于保险公司是运营服务的核心负责人，对服务质量有较高的掌控性，对增强客户黏性具有重要作用。

　　轻资产模式则不需要拿地建设，建造成本较低，但对服务质量管控难度较大。以保险公司与房企合作为例，目前“三道红线”倒逼房企转型，养老地产成为房企转型的主要方向之一，而保险公司通过战略投资等形式入股房企的养老社区，能够降低前期投入，高效实现养老服务区域化覆盖，以此推动旅居等养老模式快速扩展。

　　当前，保险参与养老服务仍处于起步阶段，以建设养老社区为主，面向高净值客户。陈军廷认为，随着资源整合能力的优化，保险公司成本下降后有可能通过租赁、合作等轻资产运作方式，提供机构养老床位或居家适老化改造服务，覆盖中低端养老服务，以扩大养老服务的受众面。这一趋势也能与普惠型养老相结合，成为保险公司助力共同富裕的有效路径。保险公司通过资源整合，在提供医养服务和护理支持的同时，也提升了客户质量。

　　在陈东升看来，险企兴建养老社区，盈利不是全部目的。从发展趋势来看，虽然目前重资产养老社区多是从中高端人群入手，主打高净值客户，但保险公司也在管理成本等方面进行摸索，待成本降低后，有可能向中低收入群体延伸。“保险公司做养老社区，主要是把寿险与养老结合起来，通过寿险的长期资金持有养老社区，从投融资属性上来说，两者是天然匹配的。消费者购买保险之后，通过投资的复利现象，创造更多的收益，让人们在老年生活时不为费用所发愁，这就是把保险和医养结合创新的伟大之处。”陈东升说。

　　业内人士表示，未来，通过打造产业链，向上衔接养老保险、医疗保险、护理保险等产品，向下带动护理服务、老年大学等产业，使保险产品与养老实体有机结合，更好助力解决养老难题是建设养老社区的前进方向。