南开大学养老与健康保障研究所所长朱铭来在接受记者采访时表示，投资回报率是个人养老金制度发展最为核心的问题，包括稳定性和安全性，都会成为个人养老金投资绕不开的话题。换言之，这种投资回报至少要能对冲通货膨胀带来的资产缩水的影响。参照我国社保基金和企业年金的投资回报率来看，过去20年平均的投资回报率将近8%，尽管市场在短期也有低迷的时候，但从长期来看，这个回报率是让投资者看到信心的。因此，个人养老金未来的前景看好。

另据相关数据显示，相较个人养老金基金或者储蓄产品，个人养老金理财产品平均收益率更高一些；相较其他理财品种，个人养老金理财更安全。

养老保障作用将更大发挥

我国的多层次养老保险体系包含三大支柱，其中，第一支柱基本养老保险，包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险，由政府主导；第二支柱即企业年金和职业年金，是与职业关联、由国家政策引导、单位和职工参与、市场运营管理、政府行政监督的补充养老保险；第三支柱包括个人储蓄型养老保险和商业养老保险，是个人利用金融手段增加养老保障供给的有效形式。个人养老金制度是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度，属于第三支柱保险中有国家制度安排的部分。

朱铭来表示，当前我国正在大力推动个人养老金制度，但由于该制度的推出时间并不长，全社会对它重要性的认知将还有一个熟悉的过程，而国民投资习惯、家庭金融资产组合方案也是一个逐渐完善的过程。但毋庸置疑，在人口老龄化的大趋势下，个人养老金制度作为养老体系第三支柱的重要内容，在我国养老保障体系中将扮演更大的作用。

人口老龄化趋势给我国经济、社会带来越来越大的压力。如何通过强化金融对养老的支撑作用，推进国民高质量养老，一直是业界关注的重要话题。朱铭来认为，党的金融工作会议特别强调对发展养老金融。

事实上，我国养老金融建设正加速推进。2023年11月20日召开的中央金融委员会会议审议通过了推动金融高质量发展相关重点任务分工方案，明确要求做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。养老金融50人论坛秘书长董克用表示，这是养老金融被首次列入中央会议，标志着养老金融将进入新的发展阶段。

产品的健康属性有待提升

业内人士表示，我国个人养老金产品亟须提升健康服务属性，研究打通养老金融与养老服务的接口，从而实现融合发展，打造完整的养老金融的产业闭环。

什么叫养老金融？朱铭来表示，养老金融分为三大块，第一是养老金，包括第一、第二、第三支柱；第二是养老服务金融；第三是养老产业金融。