第七次全国人口普查数据出炉后，社会各界对养老问题的讨论更加热烈。业内人士认为，在我国养老三支柱发展不平衡的背景下，要提高养老金替代率，发展以商业养老保险为主的个人养老金必要且紧迫。

经研究机构测算，以养老金替代率达到60%-90%的目标反推，我国商业养老保险市场规模将达到万亿元级别。但是，要将养老需求转化为实在的养老金，尚需要多方面发力，其中，加大税收优惠力度、建立养老金个人账户制的呼声一直较高。

缺口意味着市场

在我国养老三支柱中，第一支柱即基本养老保险，第二支柱为企业年金和职业年金，第三支柱为商业养老保险为主的个人养老金。目前，我国养老三支柱的发展极不平衡。

人力资源和社会保障部近日发布的统计数据显示，截至2020年底，我国的基本养老保险人数约为9.99亿人，“广覆盖”特征明显，主要是保基本，同时也是目前我国居民养老最重要的支柱。在第二支柱方面，截至2020年年底有10.5万户企业建立企业年金，参加职工2718万人，企业年金积累基金约2.25万亿元。多位业内人士提到，近年我国企业年金覆盖面较窄且发展迟缓。而商业养老保险等个人养老金的发展还处在起步阶段，目前其“支柱”作用尚未体现。

随着我国老龄化程度的加深，养老金缺口压力正在加大。中国保险行业协会去年发布的《中国养老金第三支柱报告》预计，未来5年-10 年时间中国约有8万亿元-10万亿元的养老金缺口，且缺口将随时间推移进一步扩大，将给未来养老保障带来较大压力。统计数据显示，近年来，我国基本养老金替代率逐步下降，全国平均已不足50%，今后可能还会下降。养老金替代率是指劳动者退休时的养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率。在此背景下，大力推动商业养老保险为主的个人养老金市场的发展非常必要。

我国商业养老保险未来有多大的市场前景？相关机构进行了测算。方正证券认为，在乐观/中性/悲观情况下，到2030年，预计商业养老保险的原保费分别将达到1.46万亿元/0.34万亿元/0.14万亿元。中信建投则以目标替代率进行测算，其表示，假设目标养老金替代率为60%-90%，完美情况下，第三支柱个人养老金的规模约为20.6万亿元至33.5万亿元，其中，商业养老保险市场规模约为8233亿元至60283亿元。

据人保寿险党委委员、副总裁王文介绍，截至2019年底，我国居民的金融资产总量为160万亿元，其中近100万亿元是银行存款和理财资金，绝大多数是一年期以内的短期产品。发展商业养老保险，可以将这100万亿元的短期储蓄类金融资产转化成为长期稳定、相对安全又有一定收益的养老资金。