近年来，人口老龄化问题带来的慢病患者数量和发病率不断攀升，在政策支持、公众对健康医疗服务需求大幅增长、人口老龄化进程加快的背景下，养老保险类产品与服务面临全新机遇和挑战。

　　《金融时报》记者观察到，在上市险企最新公布的上半年业绩报告中，“养老”已成为关键词，布局保险养老产品、养老社区已成为险企的重要战略。尽管如此，不少业内专家对本报记者表示，目前行业的普遍共识是做养老服务赚不到钱，特别是老年人专属商业保险产品风险大、回报率不高，导致不少险企没有动力深耕此类产品，而且在养老社区方面的前期开发需要投入大量成本，因而中小险企基本与此无缘。

　　既然如此，险企应如何破解难题布局养老市场？

　　不赚钱的养老服务怎么做

　　老年人群的健康保障不仅涉及到老年康养产品和服务的创新，也和我国老龄化社会治理密不可分。一般来说，保单持有者和康养消费人群具备天然的隔离属性，多数被保险人主要是健康人群，对老年人来说，保险产品的投保限制较为严苛。

　　不少业内专家对《金融时报》记者表示，除了险资机构养老的重资产特性外，还有三个原因让险企却步。一是客户的养老服务需求和购买养老产品存在较长的时间差。客户购买养老险为的是兑现未来10年至20年的养老服务，致使无论是保单消费者还是养老服务使用者，都不能产生对养老需求的迫切获得感。二是面向老年群体的护理保险产品不仅存在研发难度，与老年医疗保险和疾病保险相结合的险后康护服务权益也面临着创新压力。三是无论是居家养老、社区养老还是机构养老，目前细分领域的养老服务尚未有可量化的服务标准出台，致使养老服务无法设计出可测量的业务模型。

　　上述这些原因导致了目前险企的主流养老险产品还是以年金、增额增寿险为主，通过拼低价来获得养老险客户。

　　除此之外，有业内人士认为，养老服务不赚钱的原因之一，是传统的精算定价给出的结论是老年人群一旦进入60岁门槛，患病风险急剧上升，但这一结论还有待商榷。

　　最新国内外的一些研究发现，老年人的医疗风险成本和年龄的相关性并不高，也不是随着年龄而陡然上升的，而是受死亡临近效应的影响，在生命的末期一两年的时间，才会导致医疗费用的急剧飙升。如果一个人现在是65岁，他在90岁去世。那么这个人在65岁至80岁期间，其医疗风险虽有上升，但并没有达到精算意义上的超赔程度。随着现代生活压力的增大，现阶段还可能存在一种情况，那就是67岁老年人的健康状况要好于一个53岁的人。因此，肯定存在一部分健康的老年群体，可以成为护理保险的目标客户。