中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文向《华夏时报》记者表示：“第三支柱个人养老金建设已到关键阶段。当前参与人数虽已超越企业年金，但存在‘开户热、投资冷’的现象。这要求我们在改革手段和产品供给上实现突破。去年将国债纳入投资范围只是第一步，后续需要在具体措施、实施路径和时间表上加快推进，切实提升制度吸引力。”

尽管参与度有待提升，但已参与者的产品偏好清晰反映了中国居民在养老投资上的核心诉求，即稳健压倒一切。《报告》显示，超过四成受访者将几乎无风险、收益率较低的养老储蓄作为第一选择，而存在较大亏损可能的养老基金则成为最不受欢迎的选项。

这种偏好与收入、退休准备水平及风险态度高度关联。高收入群体（年收入20万元以上）更看重养老保险的终身现金流保障功能，其偏好序列为养老保险优先于养老储蓄。

高退休准备群体同样更青睐养老保险，反映出他们在积累一定储备后，需求从“攒够钱”向“锁定长期确定性保障”进阶。风险偏好越低的群体，选择养老储蓄作为首选项的比例越高，低风险群体达57%，同时最排斥养老基金的比例也越高，达77%。这印证了居民对养老资金的本金安全要求至高无上。

居家养老仍是绝对主流

当视线从财务准备转向生活安排，《报告》呈现了一个鲜明的共识，即居家独立养老依然是绝对主流。高达63.87%的受访者选择未来“居家养老、独立生活”，这与国家倡导的“9073”养老格局（90%居家养老）高度吻合。这一选择背后，是深厚的文化情感、现实的经济考量以及对生活自主权的追求。

居民的养老生活预期整体趋向理性。《报告》显示，超过半数的受访者希望退休后保持与当前水平相当的生活水平，仅有约五分之一期望明显优于目前。这种务实态度也体现在养老费用预期上：约76%的受访者将月度养老支出预算控制在5000元以下，主要覆盖基础生活与照护服务，而非高端享受。

居家养老的共识之下，代际间也酝酿着微妙的变化。00后、90后虽也首选居家养老，但他们生长于数字化、社会化服务更发达的环境，对“独立生活”的理解可能更包含对智能家居、社区支援、上门服务的深度整合利用，展现出更强的开放性。

80后、70后作为当前养老规划的中坚力量，观念最为务实，理想模式是“居家为主、机构为辅”，在保持家庭生活连续性的同时，积极寻求专业化服务作为后盾。

一个值得关注的转折出现在50后群体，选择居家养老的比例下降至55.3%，而选择入住普惠型或商业型养老机构的比例显著上升，合计约44.7%。这清晰地表明，当健康衰退、照护需求变得现实而迫切，而家庭支持能力，如子女忙于工作有限时，对专业化、连续性照护服务的需求会压倒对居家环境的依恋，驱动养老方式的选择转向社会化机构。