“就养老理财应用平滑机制来看，应该是监管首次表态。”资深金融政策专家周毅钦表示，养老理财产品在实务中采用收益平滑机制，采用封闭式方式运营，符合场景，是合规的。后续监管部门将继续完善收益平滑基金等风险保障机制，每一家理财公司在收益平滑机制运用的期限不同、节奏不同，监管部门在调研行业运用情况后，怎么规范收益平滑机制具体应用和细则，也是监管未来要考虑的重要方向。

金融监管总局将养老理财试点与个人养老金理财试点相结合，支持将符合条件的理财产品纳入个人养老金理财产品名单。人社部官网显示，截至8月19日，共有建信理财、工银理财、中银理财、农银理财、中邮理财、贝莱德建信理财6家理财公司26只产品纳入个人养老金理财产品名单。

对于养老理财产品运行情况，8月19日，北京商报记者从招银理财获悉，该公司聚焦稳健、均衡策略，借助理财低波资产、多资产和多策略优势。目前管理养老理财规模达269亿元，行业占比约26%。

对于后续养老理财产品的创新规划，工银理财相关负责人在接受北京商报记者采访时表示，监管进一步加大对养老理财产品的政策支持力度，为银行理财深度参与养老金融业务打开广阔的发展空间。后续工银理财将围绕有效服务老龄客群需要，持续优化产品设计，突出产品的长期性和适老性，积极推动养老产品在超长期产品发行、养老理财场景化运用、业绩基准展示等方面的创新实践，在政策框架下推动发行相关创新产品。

“个人养老金不是‘一锤子买卖’，对于参与人来说，每年都需要作出投资与否的决策，很容易受投资品短期表现的影响。”薛洪言认为，对银行机构来说，可以靠优惠补贴把用户引进来，但要留住用户需要做好持续的投资顾问和投资陪伴服务，在产品侧要基于参与人的风险承受能力匹配产品，兼顾安全性和收益性，并做好投资者陪伴工作，持续优化参与人持有体验，才能够提升用户的转化率和黏性。

北京商报记者 李海颜