从下图中可以看到一个明显的趋势就是越是有钱人房产占比越小，金融资产占比越大。

所以美国人不需要太多存款，只要工作到退休，靠养老金完全可以过和工作时一样体面的生活。前几天和一个美国工作的朋友聊天，他们公司有同事正赶上美股十年长牛，401K账户被动攒了两百万元了。

当然我们也要知道美国是个贫富差距非常大的国家，有相当一部分贫穷人口连基本生活都成问题，更别提缴纳什么养老保险金了。

而中国目前养老金由于是现收现付制，所以每月缴纳的养老保险大多进了统筹账户，和你退休拿多少钱没有直接关系。

根据相关资料显示，目前我国的养老保险替代率仅为40%左右，也就是说不论工作期间的收入多高，等到退休，一个月的退休金只能拿到工作时期的40%。

这就导致中国人在未退休前的工作期间，必须大量存钱，只有这样，才能保证退休后的生活质量。

3）个人养老金有望迎来黄金增长期

当前，中国人口老龄化进程正在加快。根据国家卫健委老龄司公布的最新数据，截至2021年底，全国60岁及以上老年人口达2.67亿，占总人口的18.9%；65岁及以上老年人口达2亿以上，占总人口的14.2%。

同时据测算，预计"十四五"时期，60岁及以上老年人口总量将突破3亿，占比将超过20%，进入中度老龄化阶段。2035年左右，60岁及以上老年人口将突破4亿，在总人口中的占比将超过30%，进入重度老龄化阶段。

而美国在1970年代，也是随着财政困难，婴儿潮一代的老龄化等问题出现，第一支柱的基本养老保险收支不平衡问题逐步凸显，开始大力发展第二和第三支柱养老计划。

也正是在这样的背景下，参考美国等成熟养老保险体系的发展经验和我国养老压力负担日益加重的情况，我国近年来加快了养老保险体系第二、第三支柱的发展。

从2018年开始，各类金融机构陆续探索发展个人养老金融产品，2022年4月21日《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》的出台，标志着个人养老金制度的正式出炉。随着相关配套制度的不断完善，相信未来十年个人养老金将迎来一段黄金增长期。

4、养老金入市对股市的影响

说起美股，很多人的第一印象是机构投资者占比高、资本市场更加成熟化。据海通证券研报显示，2018年年中美国机构投资者持有市值占比高达 93.2%，而个人投资者持有市值占比不到6%。值得注意的是中国A股散户比例占比接近4成，远高于其它国家股市。

有意思的是，截至1951年四季度，美股中散户的持股比例也是高达90%。时至今日，美股市场的散户比例早已由90%降至6%，那它的"去散户化"进程经历了什么呢？答案是70年代中后期。