对于计划参与员工来说，企业雇主向其个人账户的缴费和其个人的缴费均不列入当期应税收入，待雇员退休后从该账户领取企业年金待遇时再缴纳个人所得税，从而起到延税的作用。

3）第三支柱为个人储蓄养老金计划

个人储蓄养老金计划是一种个人自愿的投资性退休账户。在一般情况下，这笔资金只能在投资者退休之后才能使用。其中最主要的是传统IRA账户。

根据资金来源，资金管理方式，资金领取方式的不同，IRA还先后眼花出传统IRA，罗斯IRA等子系列。

为鼓励个人储蓄养老的发展，政府对个人开设退休账户提供税收优惠。与之相比，一般的银行储蓄利息、投资收益等在美国都需要纳税，因此IRA账户非常具有吸引力。

但对注入个人退休账户的资金有上限规定，具体额度由IRA账户类型所决定。因为缴费灵活方便且具有税收优惠，自设立以来，IRA账户资金规模占比持续提升，2020年末总资产规模约12.21万亿美元，在美国三支柱总养老金资产中占比约32.4%；其中，传统IRA账户规模最大，在所有IRA资产中占比约80%。

IRAs和401（k）计划最大的不同在于，前者没有公司配比制度。占IRAs主要比例的传统IRA和罗斯IRA纯粹是个人的退休金理财计划，与公司无关。

我看到有些网络大V说我们的个人养老金制度是中国版的401K计划，从这就发现这种比喻是欠妥的，401K是由雇主和个人共同发起的。我国的个人养老金制度是对标美国的个人退休金账户计划IRA。

此外，IRAs的投资方向更加广泛，投资人可以通过现阶段主流的证券投资平台进行股票、债券等金融产品的买卖，而401（k）一般只用于投资基金，并不直接投资股票。

但两者仍有一些相似之处，比如：1）都是税收优惠账户；2）都有缴费上限。但由于IRAs是个人账户，额度上限比401（k）计划低许多——2021年规定小于50岁是6000美元，50岁及以上是7000美元；3）都不能在59.5岁之前自由领取。

2021年美国401k计划与IRAs账户特点对比：资料来源：IRS，兴业证券经济与金融研究院

经过多年的发展，目前美国已经形成了以第二和第三支柱为主，第一支柱为辅的三支柱养老体系。第二和第三支柱资产占比合计大于90%，而第一支柱资产占比不足10%。

3、中国养老金体系解读

1）个人养老金市场发展现状

我国1991年6月颁布《关于企业职工养老保险制度改革的决定》，提出"逐步建立起基本养老保险与企业补充养老保险和职工个人储蓄性养老保险三者相结合的制度"。