第三条建议，探索多元化“以房养老”模式。完善反向抵押养老保险：该试点已逾十年，需借鉴香港、美国经验，研究提供政策担保机制，并改善微观法律环境，以激活市场。当前房地产市场调整期或是推动契机。

发展不动产信托：北京城市副中心已于今年4月落地全国首单不动产信托财产登记。这对于有特殊需求家庭是重要创新。应呼吁完善相关税收政策，避免重复征税或税负过重，促进该业务发展。

支持创新产品：关注如北京保障房中心等机构正在研发的创新型以房养老产品，希望副中心能在政策上予以支持，先行先试。

我的发言到此结束，谢谢！

袁满：养老保障体系的发展非常依赖税收政策支持。除了现有的优惠，在商保年金或个人年金方面，还有哪些拓展税收优惠空间？请谈谈您的分析与建议。

郑秉文：谢谢提问。我几年前做过关于“税式支出”的相关研究。税收优惠本质上是政府的“税式支出”。与国际比较，中国有做得好的方面：老年人领取的所有基本养老金都是免征个人所得税，且享受多项社会优待。这在发达国家很少见，所以他们的养老金替代率有“毛”与“净”之分，而中国二者基本一致。

但也有待改进之处。

我认为应提高对第二、三支柱的税收支持力度，不应简单认为这会加剧贫富差距，因为随着覆盖面的不断扩大，贫富差距会越来越小。税收政策应让有意愿、有能力进行更多养老储备的群体获得更充分激励。例如，个人养老金当前每年12000元的缴费额度是2018年制订的标准，已经过了七、八年了，，如果从缴费率的角度看，比例已经大大降低了，应考虑适度提高，以更好地满足长期养老储备的实际需要。

总之，中国在养老税优政策上成效显著，也有继续完善的空间。我呼吁适时提高个人养老金缴费额度，以增强制度吸引力。