刘远举，上海金融与法律研究院研究员， 媒体撰稿人

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2021年1月19日，湖南益阳，62岁的曹荣林，从资江一桥纵身一跃，坠入冰冷的江水中，再一次引发了社会对养老金融产品“爆雷”的关注。

曹荣林投资了纳诺老年公寓分红型养老产品，几年来一共预存了17万元，按照约定，他可周期性获得分红，享受入住老年公寓的折扣。不幸的是，纳诺老年公寓近半年前就已爆雷。曹荣林做杂工维生，存了一辈子的钱已被套住，这成了压垮他的最后一根稻草。根据现在曝光的情况，纳诺公司非法集资4亿元以上，欺骗近4000名益阳老年人。

▲ 益阳市纳诺老年公寓宣传图。 吾爱吾老

除了“纳诺”，益阳的夕阳红、胭脂湖、阁老、怡心苑、颐和寿康、馨逸、恒泰、万明山、重阳、衡福海、都好、慈孝...... 预售型养老机构几乎全线爆雷。

这也绝非益阳一地之事。2017年，湖南永州市老年公寓爆雷；2018年，上海大爱城项目爆雷，涉案金额高达5.2亿，2000名老人遭受损失；同年，上海康乐福养老院，涉嫌非法吸收公众存款。2019年，湖南爱之心因涉嫌非法吸收公众存款被警方立案调查；2020年4月，江西中华情老年公寓爆雷……

很多人疑惑，为什么这类骗局接二连三地发生，老人们却深信不疑，掏出毕生积蓄？回答这个问题，需要分析养老项目背后的几大关键性因素。

▌需求

数据显示，2020年我国60岁以上老人数量达2.55亿，预计本世纪中叶，中国60岁及以上老年人口接近5亿，将占总人口35%左右。人口老龄化，以及随之而来的养老问题，已成为中国现阶段乃至本世纪的重要挑战。

中国人的养老大致可以分为居家养老与社会化养老，即养老院。其实，在中国传统观念中，养老院是一直受到排斥的。不过，社会现实严峻，社会观念自然会很快转变，越来越多的老人能够接受养老院了。

养老院的好处很多，有专业人士照料，老人的身体健康有保障；老人能接触到同龄人，平时生活也更丰富；子女的负担也更轻，能减少担忧、放心工作。

当下，国有养老机构往往人满为患，一床难求，因此，越来越多的老人开始靠着自己存储的养老金，选择社会养老院进行养老。

▌老人

人的理解能力、社会认知能力、处理情感与理性的能力，隐藏在大脑深处，但这些能力也是一种生理能力，它就和老人肌肉力量下降一样，同样会随着衰老而退化，这是不可违抗的规律，使得老人成为非常适合的欺骗对象。