一是由于传统型 IRA 为 EET 模式，只在领取时缴纳税款；罗斯型 IRA 为 TEE 模式，在缴纳养老金时就已进行纳税，在预判未来税率高于现在时更为适用；

二是罗斯型 IRA 账户没有年龄限制，退休后依然可以使用账户进行投资并享受税收优惠。2019 年共有 28.1%的家庭选择传统 IRA 计划，19.4%的家庭选择罗斯型 IRA 计划，6.1%的家庭选择雇主发起型 IRA 计划。

主要投资于共同基金。

从 IRA 的资产配置来看，共同基金是最重要的部分，在 IRA 整体配置中占比由 1975 年的 1%上涨至 2020 年 Q3 的 43%，主要起到稳定资本市场的作用；商业银行存款占比下降明显，寿险公司的保险产品占比相对稳定，近年来维持在 5%左右。

在投向共同基金的 IRA 资产中，股票型基金占比最大。截至 2020 年 Q3，投向共同基金的 IRA 资产中，美国国内和国际股票型基金为 2.67 万亿美元，占比合计为 54%。

混合型基金占比有所上升，由 1990 年的 7%上涨至 2020 年 Q3 的 20%，投资规模为 0.97 万亿美元。

4.2、 日本 iDeCo&NISA

日本的第三支柱主要由个人型缴费确定养老金计划(Individual-TypeDefined Contribution，iDeCo)和日本个人储蓄账户计划(Nippon Individual Savings Account，NISA)构成。

个人型缴费确定养老金计划 iDeCo。

iDeCo 由 2001 年生效的《缴费确定养老金法》管辖，自 2017 年起，所有年龄在 20-59 岁的日本公民都可以参加该计 划。由于 iDeCo 的实施主体是日本国民年金基金联合会，因此 iDeCo 的计划参 与人必须缴纳第一支柱国民年金后才能参与该计划。参与人最低缴费限额为 5000 日元，缴费金额由参与人自行决定，并且在参与人年满 60 岁前账户资金不 能支取。截至 2020 年 3 月，iDeCo 资产规模为 2.2 万亿日元，同比增长 14.1%。

从运营模式来看，iDeCo 由日本厚生劳动省进行监管，其下属的国民年金基金联合会、运营管理机关以及产品提供机关负责制定给付方法、管理资产、向金融机构选择投资产品等日常业务。