未来我国需提升养老保险三支柱的协作，一方面可适当降低政府养老金以及企业养老金的缴费，降低国家和企 业的压力，在退出时设立一定的转移机制，鼓励人群加大对税延养老险的投保。另一方面也需加强税延养老保 险账户和政府养老金账户以及企业年金账户之间的转化，对三支柱之间的缴费、税优、以及基金转移等方面做 好衔接。

增强二、三支柱养老金计划的运营管理联系，扩充第三支柱目标人群。日本第二支柱中的缴费确定型养老金计 划包括企业部分 DC 和个人部分 iDeCo，iDeCo 允许雇主对其员工个人的 iDeCo 账户缴费，保证没有被企业年 金计划覆盖的中小企业雇员也可以享受更为公平的养老保障。而我国第二支柱企业年金和职业年金仅限于国有 大型企业，覆盖的人群已拥有第一支柱较高的缴费待遇。而许多中小企业职工却不能享受年金待遇，不同行业 职工退休面临较大差异。我国目前推出的专属养老保险试点在一定程度上弥补了保障缺口，一方面通过企业为个人账户缴费保证未形成正式雇佣关系的灵活就业劳动者的养老保障需求，缩减不同人群之间的差距。一方面 也减少企业开支，吸引灵活就业人员的加入，扩充第三支柱目标人群。

丰富养老金融产品和服务。美国养老基金产品发展较为成熟，形成了目标日期基金、目标风险基金等能实现资产 长期保值增值的基金产品。而我国在资产管理水平以及投资产品多样性方面均于发达国家差距较大。我国养老金 融产品目前涉及普通养老年金、个税递延型养老险、养老目标基金、养老理财产品、养老储蓄产品等，而涉及税 收优惠的仅个税递延养老险。同时养老理财产品功能上与一般基金和理财差别不大，养老功能较弱，养老储蓄产 品选择较少。

保险：保险公司在第三支柱建设中具备先发优势。保险公司应加强投资管理、保险产品创新、长寿风险管理 等多个方面能力建设，布局“养老产品+养老服务”，将税延养老险制度与养老产业相对接。目前多家保险公 司已加大养老产业的布局。例如泰康在布局养老产业战略上最坚定、投资额最大、保单件数最多。目前已布 局北京、上海、广州、成都、苏州等 15 个核心城市，基本已完成全国布局。太保自 2018 年以来养老布局 加速，按照“南北呼应、东西并进、全国连锁”的思路，打造城郊型、度假型和城市型高端养老社区，并引 入法国欧葆庭提供养老照护方面的先进经验，共同打造“专属保险产品+高端养老社区+优质服务”的新型业 务模式。